低風險+高收益！中國公司債券ETF數量飆升，半年增6倍

发布时间：2025-07-21

中國債券ETF市場正經歷爆炸式增長。

7月21日，據彭博數據顯示，中國債券ETF管理資產規模在短短一年半內實現了5倍增長，從2024年初的100億美元飆升至今年6月底的逾500億美元。這一增長速度在全球固收ETF市場中極為罕見。

公司債券ETF在這輪增長中表現最為突出，數量較去年底激增6倍，已占整個債券ETF市場一半以上，成為推動整體規模擴張的主要動力。

這一增長熱潮的背後，是投資者對低成本、高流動性產品的強烈需求。公司債ETF不僅提供了多元化投資組合的優勢，還能讓投資者接觸到收益率更高的企業債券，同時規避直接投資單一債券的違約風險。

政策支持，科技債券ETF異軍突起

政策層面的支持進一步推動了這一趨勢。

央行今年推出支持科技企業融資的專項政策，帶動科技債券發行激增，相關ETF產品應運而生。僅今年7月就有10只科技債券ETF上市交易。

在年初推出的8只科技債ETF中，有5只躋身6月份亞洲資金流入最多的前十大基金榜單。華夏上證基準做市公司債ETF以吸引20億美元資金位居榜首，成為市場明星產品。

華泰證券固收分析師仇文竹對媒體表示："去年之前投資者很少談論債券ETF，但隨後我們開始看到需求增長。今年債券ETF已經成為市場熱點。"

此外，部分債券ETF還具備了新的功能。根據6月份啟動的試點計劃，一些債券ETF可以被用作短期借款的抵押品，這進一步提升了它們的吸引力。

仇文竹補充道，私募基金利用這類產品擴大在銀行間市場的投資，銀行則借此分散投資於公司債和可轉債，而券商自營盤則青睞其靈活性和低成本。

然而，這股投資狂潮也引發了市場對潛在風險的擔憂。有分析認為，如果債券ETF本身成為一種過熱交易，可能會加劇其底層資產的價格波動，導致超大規模的買入或賣出。

“ETF市場的擴張很可能導致整個信用市場波動性的增加，”財通證券分析師孫彬彬等人在一份7月8日的報告中寫道。

風險提示及免責條款

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