史上最大IPO“投行大單”，高盛分得最大一塊蛋糕

发布时间：2026-05-20

高盛將在SpaceX史上規模最大IPO中占據最顯赫位置，這筆交易有望重塑華爾街投行格局。

據彭博社周三報道，知情人士透露，高盛將在SpaceX首次公開募股的招股說明書封面上位列首位，摩根士丹利緊隨其後同列主承銷商。

美國銀行、花旗集團和摩根大通則按字母順序排列於封面之上。SpaceX最快將於本周三正式提交IPO申請文件。

SpaceX此次IPO目標募資規模高達750億美元，估值預計超過2萬億美元。若成功落地，將輕松超越沙特阿美2019年創下的294億美元IPO紀錄，成為有史以來規模最大的上市交易。此次交易預計將為參與承銷的投行帶來遠超尋常的豐厚費用收入。

封面位置之爭：高盛拿下"頭把交椅"

在高知名度IPO交易中，投行在招股說明書封面上的排列順序具有重要的象征與實質意義。封面位置靠前往往意味著更積極的參與角色，在某些情況下也對應著更大份額的承銷費用分配。

高盛位列封面首位，意味著其在整個承銷過程中將扮演最核心的協調與主導角色。摩根士丹利同列主承銷商，同樣將在這筆世紀級交易中占據重要地位。美國銀行、花旗集團和摩根大通三家機構則以字母順序並列其後。知情人士表示，相關磋商仍在進行中，交易細節仍有可能發生變化。

除五家核心主承銷商外，此次交易還吸引了眾多國際投行參與其中，承銷團規模之大與交易本身相稱。

據彭博此前報道，花旗集團於今年3月加入主承銷團，與其余四家機構共同領銜此次發行。在地區分工上，巴克萊負責英國市場的股票認購訂單，德意誌銀行和瑞銀集團承擔歐洲市場訂單，加拿大皇家銀行負責加拿大市場，瑞穗金融集團負責亞洲市場，麥格理集團則專註於澳大利亞市場。

估值與規模輕松刷新歷史紀錄

SpaceX此次IPO的潛在規模令市場矚目。此次發行目標募資金額高達750億美元，公司估值預計超過2萬億美元。

作為參照，沙特阿美於2019年完成的IPO募資約294億美元，此前長期被視為全球最大IPO紀錄。若SpaceX此次募資目標得以實現，將以壓倒性優勢刷新這一紀錄。

SpaceX業務涵蓋火箭發射、衛星互聯網及人工智能等領域。此次上市一旦落地，不僅將成為資本市場的標誌性事件，也將為參與其中的華爾街投行帶來一筆規模空前的承銷費用收入。

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