美國光通訊板塊週一跳水！華爾街熱議成因

週一，美股人工智慧概念股普遍承壓，其中光通訊和網路設備類股票跌幅居前。

Ciena、Lumentum和Coherent股價分別收跌10%、9.8%和7.9%；思科系統、康寧和Lumen Technologies股價分別下跌2.6%、6%和4.3%。Marvell Technology股價下跌3.4%。

今年以來，隨著光通訊和網路組件需求激增，生產雷射、纜線及電子元件等產品的相關企業股價大幅上漲。例如，過去一年，Lumentum和Coherent的股價分別累計上漲了516%和148%。

而對於週一這輪突如其來的殺跌行情，AI投資分析平台Reflexivity總裁兼聯合創始人Giuseppe Sette表示，週一的市場表現並不意味著「光通訊需求出現任何裂痕，相關產品的訂單仍已排滿未來數年」。

相反，投資者的反應可能與Lumentum、Astera Labs和康寧週一在加利福尼亞州聖荷西舉行的2026年開放計算專案(OCP)全球峰會上進行的一場技術演示有關。在這場AI硬體行業會議上，三家公司聯合演示了一種在AI資料中心機架中應用光網路技術的方法。

但Sette表示，「市場此前已經消化了這場展示所帶來的預期，因此，這一活動最終成了投資者離場的時機，而非推動股價上漲的催化劑。」

晨星分析師Martin Szumski則表示，博通執行長陳福陽的相關言論也可能引發了週一的股價波動。陳福陽在新加坡舉行的一場專題討論會上表示，資金短缺是目前人工智慧建設熱潮面臨的最大瓶頸。

Szumski解釋稱，光通訊公司的收入高度依賴超大規模雲端服務商承諾投入的資本開支。他補充稱，陳福陽的言論可能表明，市場開始看到超大規模雲端服務商不再「持續不計代價地大舉支出」的跡象。

他表示：「過去18個月裡，許多光通訊概念股的漲幅已經相當可觀，因此，任何不夠利好的消息都可能拖累這些股票下跌。」

瑞穗證券股票交易部門董事總經理Daniel O’Regan在一份報告中則指出，受Lumentum執行長此前看好零組件需求的言論提振，光通訊板塊上週五表現「顯著跑贏大盤」。

他寫道，該板塊此番下跌可能是在回吐上週五的漲幅。

此外，週一AI概念股整體遭遇拋售，這可能與多種因素有關，包括陳福陽的言論，以及電影《大賣空》原型人物、華爾街傳奇投資人Steve Eisman上週發表的相關觀點。

Eisman在受訪時表示，當前標普500指數已有超過65%的成分股權重與AI交易高度綁定，該指數的資產分散度與避險能力可能遠低於大多數投資者的預期。

轉自財聯社